“واشنطن بوست” أطلقت عليها سيناريوهات “يوم القيامة”.. 7 كوارث تؤدي لانهيار الولايات المتحدة إذا عجزت عن سداد الديون
شبكة مراسلين – واشنطن بوست
يحاول قادة من الكونجرس والبيت الأبيض صياغة اتفاق لرفع سقف الديون الفيدرالية الأمريكية التي بلغت في الأونة الاخيرة 31.4 تريليون دولار، قبل أسابيع قليلة فقط على موعد سداد وزارة الخزانة الأمريكية، التي أشارت التقارير إلى أنها قد لا تكون قادرة على تجنب التخلف عن السداد غير المسبوق في الولايات المتحدة.
وتقول صحيفة ” واشنطن بوست” إنه إذا فشلت الخزانة الأمريكية في السداد، ولم تستطع الحكومة الوفاء بالتزامات الدفع ، يتوقع الاقتصاديون والخبراء الماليون حدوث فوضى.
ونقلت الصحيفة الأمريكية، عن مارك زاندي ، كبير الاقتصاديين في وكالة “موديز” قوله: “سيكون مزيجًا قاتلًا”. “يمكنك أن ترى كيف يمكن لهذا الشيء أن ينتشر حقًا ويدمر النظام المالي بأكمله ، الأمر الذي سيؤدي في النهاية إلى تدمير الاقتصاد.”
وقالت وزيرة الخزانة جانيت إل يلين، إن الوكالة قد تكون قادرة فقط على الاستمرار في العمليات حتى الأول من يونيو قبل نفاد الأموال إذا لم تستطع الحكومة اقتراض المزيد. هذا الموعد النهائي المحدد – المعروف باسم “تاريخ X” – يعتمد على الإيرادات الضريبية والإنفاق ، والتي يمكن أن تتقلب بشكل كبير من أسبوع لآخر.
وأشارت “واشنطن بوست” إلى احتمالية تفاقم الآثار المتتالية للتخلف عن السداد – فالتوقف المؤقت في المدفوعات الفيدرالية سيضر بالاقتصاد ، مما سيضر بسوق الأسهم ، مما سيضر بدوره بالاقتصاد أكثر ، وهكذا دواليك.
كما أنه من الصعب حساب التفاعلات بين انهيار قيمة المساكن ، وارتفاع أسعار الفائدة ، وعدم استقرار النظام المالي العالمي.
وتشير بعض التقديرات إلى أنه يمكن القضاء على أكثر من 8 ملايين وظيفة. وقد ترتفع معدلات الرهن العقاري بأكثر من 20 في المائة ، وفقًا لبعض التوقعات ، وسوف ينكمش الاقتصاد بنفس القدر الذي حدث خلال فترة الركود العظيم عام 2008.
كيف أجبر الجمهوريون في مجلس النواب التفاوض على سقف الديون؟
وصلت حالة عدم اليقين بشأن سقف الديون إلى مستوى لم نشهده منذ سنوات بعد أن اشترطت الأغلبية الجمهورية الضيقة في مجلس النواب زيادة الديون بخفض الإنفاق.
لكن ما يؤكده الاقتصاديون قبل كل شيء هو عدم القدرة على التنبؤ – خاصة إذا استمر الاختراق لأسابيع أو شهور.
ويشدد الخبراء على أن أسوأ السيناريوهات غير مرجحة إذا لم يتأخر المشرعون إلا بفارق ضئيل عن الموعد النهائي ، ربما بساعات أو حتى بضعة أيام ، لكن المخاطر سترتفع بشكل كبير في حالة استمرار المواجهة.
وقالت كلوديا سام ، وهي اقتصادية ليبرالية عملت في مجلس الاحتياطي الفيدرالي: “لا نعرف: هذا لم يحدث أبدًا”. “ما يجعلني قلقًا للغاية هو أنني لا أستطيع التخطيط ، ولا أعتقد أن أي شخص يمكنه ذلك ، هو: ماذا يحدث في X + 1؟”
7 سيناريوهات تشبه يوم القيامة
فيما يلي بعض النتائج التي يقلق الخبراء بشأنها أكثر.
أولا: تحطم الأسهم
يقول الخبراء إن صدمة السداد الضائع ستنتشر عبر النظام المالي – الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشتركة والمشتقات – قبل أن تتسرب إلى الاقتصاد الأوسع.
ومن المحتمل أن تنخفض الأسهم بسبب توقع حدوث تباطؤ اقتصادي أوسع ، حيث ترتفع أسعار الفائدة ويسحب المستثمرون الأموال من السوق للحفاظ على وصولهم إلى السيولة قصيرة الأجل.
و يمكن للقطاع المصرفي الذي يشعر بالقلق بالفعل من تقديم قروض جديدة أن يشدد أكثر.
في المرة الأخيرة التي اقتربت فيها حكومة الولايات المتحدة من التخلف عن السداد ، تعرضت الأسهم لكدمات. في عام 2011 ، كان الموعد X أقل من أسبوع خلال المواجهة بين الرئيس باراك أوباما والجمهوريين في الكونجرس. انخفضت المؤشرات الرئيسية بنحو 20 في المئة.
قدرت Moody’s Analytics أن أسعار الأسهم يمكن أن تنخفض بنحو الخمس ، مما يؤدي إلى القضاء على 10 تريليونات دولار من ثروة الأسرة وتدمير حسابات التقاعد لملايين الأمريكيين. وقدر البيت الأبيض أن الانخفاض قد يقترب من 45 في المائة.
قد يرتعد سوق السندات البالغ 46 تريليون دولار أيضًا ، حيث تنهار قيم سندات الخزانة الحالية بسبب ارتفاع العوائد على السندات الجديدة. ومن المرجح أن توقف الشركات التوسع – مما يؤدي إلى انخفاض الأسهم أكثر.
ثانيا: ركود مفاجئ
إذا استمرت المواجهة ، سينتشر التأثير بسرعة من الأسواق المالية إلى الاقتصاد الأوسع.
من شأن الانخفاض في ثروة الأسرة في جميع أنحاء البلاد ، بسبب عمليات البيع المكثفة في وول ستريت ، أن يقلل من إنفاق المستهلكين ، مما سيضر الشركات أيضًا.
كما أن ارتفاع أسعار الفائدة سيجعل من الصعب الحصول على قرض أو بدء عمل تجاري صغير. يمكن أن يؤدي ذلك أيضًا إلى انهيار سوق الإسكان المبرد بالفعل.
توقع تقرير حديث من Zillow أن يؤدي التخلف عن السداد إلى دفع معدلات الرهن العقاري إلى أعلى من 8 في المائة ودفع مبيعات المساكن إلى الانخفاض بنسبة 23 في المائة. ستشعر صناعة البناء والقطاعات الأخرى بالألم أيضًا.
قد يكون التأثير الأكثر خطورة هو توقف المدفوعات الفيدرالية المنتظمة لعشرات الملايين من العائلات الأمريكية ، بما في ذلك كبار السن في الرعاية الطبية والضمان الاجتماعي والأشخاص الذين يعتمدون على قسائم الطعام.
و من المتوقع أن تنفق الحكومة الفيدرالية ما يقرب من 6 تريليونات دولار هذا العام ، وهو ما يترجم إلى ما يقرب من 16 مليار دولار يوميًا. لا يذهب كل ذلك مباشرة إلى الأسر ، بالطبع ، لكن هناك مبلغ ضخم من المال يتلاشى من الاقتصاد بين عشية وضحاها.
ثالثا: القضاء على 8 ملايين وظيفة
وجد تقرير صدر عام 2013 عن وزارة الخزانة أن مواجهة سقف الديون لعام 2011 تسببت في انخفاض 2.4 تريليون دولار في إجمالي ثروة الأسرة.
ومن شأن التخلف عن سداد الديون فقد 8 ملايين وظيفة في الولايات المتحدة الأمريكية.
وقال مجلس البيت الأبيض للمستشارين الاقتصاديين إن الاقتصاد الأوسع قد ينكمش بنسبة تصل إلى 6 في المائة ، على غرار الركود العظيم في عام 2008.
رابعا:العمال الفيدراليون في طي النسيان
تقول “واشنطن بوست” إن هناك مخطط حال فشل الكونجرس في الموافقة على ميزانية جديدة، بتسريح عدد كبير من الموظفين والعمال الفيدراليين، وتصدر تعليمات لبعض الموظفين “الأساسيين” بأنهم سيستمرون في العمل بدون أجر.
كما يمكن أن تؤثر على الأفراد العسكريين الأمريكيين وكذلك مفتشي سلامة الأغذية ومراقبي الحركة الجوية والعاملين في وظائف حيوية أخرى.
وتضم الحكومة الفيدرالية ما يقرب من 4.2 مليون موظف بدوام كامل ، وفقًا لخدمة أبحاث الكونغرس.
ورفعت الرابطة الوطنية لموظفي الحكومة ، التي تمثل ما يقرب من 75000 عامل فيدرالي ، دعوى قضائية للطعن في دستورية حد الدين في وقت سابق من هذا الشهر ، مشيرة إلى تأثيره المحتمل على العمال الفيدراليين.
خامسا: انهيار الضمان الاجتماعي والرعاية الطبية
يتلقى أكثر من 60 مليون شخص مدفوعات الضمان الاجتماعي الشهرية ، معظمهم من كبار السن. يعتمد عدد مشابه على Medicare في تأمينهم الصحي.
وزعم بعض الجمهوريين أن الحكومة الفيدرالية يمكنها الاستمرار في سداد هذه المدفوعات حتى بدون الاقتراض عن طريق إعادة توجيه إيرادات الضرائب الواردة. لكن خبراء الميزانية يشككون في أن وزارة الخزانة سيكون لديها القدرة على إرسال هذه المزايا لكبار السن في الوقت المحدد ، خاصة إذا استمر الخرق لأسابيع أو شهور.
وإذا كانت الحكومة لا تزال قادرة على سداد بعض المدفوعات من عائدات الضرائب الواردة ، فقد يتعين على الإدارة الاختيار بين إرسال الشيكات إلى كبار السن ودفع مدفوعات الفائدة على الديون.
لكن التخلي عن مدفوعات الفوائد للحفاظ على عمل الضمان الاجتماعي والرعاية الطبية يمكن أن يؤدي إلى تفاقم ما قد يكون أزمة مالية حادة بالفعل في سيناريو يوم القيامة هذا.
سادسا: ارتفاع تكاليف الاقتراض في الولايات المتحدة
تقول صحيفة ” واشنطن بوست” إن الحكومة الفيدرالية قادرة على اقتراض الأموال بسعر رخيص نسبيًا لأنه يُنظر إليها على أنها مخاطر ائتمانية آمنة للغاية – ولا يتوقع أحد ، في الظروف العادية ، أنها قد تفوت أي مدفوعات.
وجعلت سلامة السندات الحكومية الأمريكية منها لبنة أساسية في النظام المالي العالمي.
ويقول الاقتصاديون إن الخصم الذي تتمتع به الولايات المتحدة على مدى عقود من الاقتراض قد ينتهي.
فقد وجد أحد تقديرات معهد بروكينغز ، وهو مركز أبحاث مقره العاصمة ، أن انتهاك حد الدين قد يزيد تكاليف الاقتراض الفيدرالية بمقدار 750 مليار دولار على مدى العقد المقبل.
وتحمي العديد من الدول مواردها المالية عن طريق شراء كميات كبيرة من ديون الحكومة الأمريكية ، والتي يُنظر إليها على نطاق واسع على أنها واحدة من أكثر الأصول أمانًا في العالم. لكن خرق سقف الديون يمكن أن يؤدي إلى انخفاض قيمة تلك السندات ، مما يضر باحتياطيات العديد من الدول.
كما يخشى الاقتصاديون أن يؤدي ذلك إلى زيادة كبيرة في صفوف البلدان الغارقة في الديون ، مثل سريلانكا وباكستان ، مع احتمال تصاعد الاحتجاجات وعدم الاستقرار الجيوسياسي العالمي.
دفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة خلال العام الماضي للحد من التضخم أدى بالفعل إلى تآكل قيمة حيازات السندات الأمريكية للعديد من الدول.
ووفقًا لمجلس العلاقات الخارجية ، يتم الاحتفاظ بأكثر من نصف احتياطيات العملات الأجنبية في العالم بالدولار الأمريكي – أي ما يعادل ثلاثة أضعاف أي عملة أخرى.
سابعا:انخفاض الدولار وضياع هيبة الولايات المتحدة
يقول الخبراء إن التخلف عن السداد قد يضر بمكانة الولايات المتحدة على المسرح العالمي من خلال الكشف عن عمق الخلل السياسي الداخلي للبلاد.
بالفعل ، كان الخبراء الماليون يتابعون بعض الإشارات المبكرة على أن الاقتصاد العالمي بدأ في التخلص من اعتماده على الدولار ، حيث دعت دول مثل البرازيل وماليزيا الدول إلى التجارة بشكل متكرر بعملات أخرى. ما يقرب من 60 في المائة من عمليات تبادل العملات الأجنبية لا تزال تتم بالدولار ، لكن التخلف عن سداد ديون الولايات المتحدة – والذي قد يؤدي إلى تدهور قيمة الدولار – يمكن أن يغير ذلك.
وكما قالت يلين ، في اليابان يوم الخميس ، للصحفيين حول التخلف عن السداد: “من شأنه أن يخاطر أيضًا بتقويض القيادة الاقتصادية العالمية للولايات المتحدة ويثير تساؤلات حول قدرتنا على الدفاع عن مصالح أمننا القومي”.
قد يكون هناك شيء أكثر جوهرية على المحك. ترتبط مصداقية الحكومات جزئياً بقدرتها على الاستجابة للأزمة.
من شأن خرق سقف الديون أن يلقي بظلال من الشك على قدرة الحكومة الفيدرالية ليس فقط على الاستجابة لحالات الطوارئ ، ولكن أيضًا للوفاء بواحدة من وظائفها الأساسية – دفع الفواتير. إذا لم تستطع الولايات المتحدة فعل ذلك ، فقد يتساءل المواطنون والقادة في البلدان الأخرى ، ما الذي لا تستطيع إدارته بعد الآن؟
وقال دانييل بيرجسترسر ، الأستاذ المساعد في قسم المالية في كلية إدارة الأعمال الدولية بجامعة برانديز: “سيؤدي ذلك إلى تآكل الثقة العالمية في نظامنا السياسي ، لأن جزءًا من مكانتنا في العالم يعتمد على الثقة الدولية بأن نظامنا السياسي يعمل بشكل أساسي”. “وهذا سيظهر أنه ليس كذلك.”
وقد رفض الجمهوريون في مجلس النواب جهود البيت الأبيض لسد الثغرات الضريبية. إذا لم يتم رفع سقف الديون الأمريكية بحلول الموعد النهائي ، فإليك ما يعنيه التخلف عن السداد من قبل الحكومة .
وتم تأجيل اجتماع سقف الديون بين الرئيس بايدن وزعماء الكونجرس الأسبوع الماضي.
وحذرت “واشنطن بوست” من أن استمرار اختلاف بايدن مع النواب الجمهوريين في مجلس النواب سيزيد من مسار التصادم بشأن حد الدين الوطني، ويعني استمرار هذا الفيلم الهزلي، وسيؤدي الوصول إلى سقف الديون إلى إطلاق العنان للفوضى .
